Alpha

Alpha geldt als een maatstaf voor de prestaties die een investeringsportefeuille levert afgezet tegen een bepaald benchmark, in de meeste gevallen een aandelenindex. Of anders; het is de mate waarin het de trader gelukt is om de markt te verslaan, gerekend over een bepaalde periode, Alpha kan zowel positief als negatief zijn. Dit is afhankelijk van hoe dicht die bij de koers ligt.

Ja, dat heeft het zeker. Het meet ook de prestaties van de fondsbeheerder die strategieën toepassen en de handelsactiviteiten beheert. Overigens wordt ook bèta gebruikt om de winsten van portefeuilles te analyseren en die te vergelijken. Daarbij geldt bèta als een maatstaf voor de verstreken volatiliteit, vergeleken met de rest van de markt. Is de bèta bijvoorbeeld 1,2, dan staat dit voor het feit dat het aandeel 20 procent volatieler is dan de markt.

Het kan de fondsbeheerders een prima beeld geven van de manier waarop portefeuilles presteren ten opzichte van de rest van de markt. Het kan wat betreft trading als beleggen een uitstekend hulpmiddel zijn om vast te stellen wanneer het goed is om in- en uit te stappen.