Sharpe ratio

De ratio geeft de prestaties van een beleggingsfonds weer, waarbij gecorrigeerd wordt voor de genomen risico’s. De ratio kan worden gebruikt om prestaties van twee vergelijkbare fondsen tegen het licht te houden. Hoe hoger de sharpe ratio is, hoe beter je de risico gecorrigeerde prestaties van een fonds kunt noemen.

Zo kun je het wel zien, ja. Wil je hoog rendement, dan kun je dat krijgen door het nemen van heel veel risico. Het is in de regel echter beter om te kiezen voor iets minder rendement, maar wel rendement dat je op verantwoorde wijze hebt weten te behalen. De ratio wordt dus gebruikt om te berekenen in welke mate het extra rendement het extra genomen risico compenseert.

Dat is en blijft iets persoonlijks. Vaak echter, wordt de voorkeur gegeven aan investeringen met een hoger ratio. Dan is namelijk veel rendement behaald voor het extra genomen risico. Is de ratio laag, dan geeft dat aan dat er wel extra risico’s genomen zijn maar dat dit niet aan het rendement terug te zien is.

Je kunt dit berekenen door de geannualiseerde performance van een fonds te berekenen en daarvan de risicovrije voet over dezelfde periode af te trekken. De uitkomst deel je daarna door de standaarddeviatie van de performance van het fonds. Wil je dit zelf berekenen, dan is wel enige kennis van de wiskunde noodzakelijk.